水泥亟待整合即将迎来行业之春

　　2010年国内共生产水泥18.8亿吨，五年间年均增长7.7%，五年共生产水泥75亿吨，占建国60年来水泥生产总产量的40%，全行业固定资产投资5755亿，已建成投产新型干法窑水泥生产线1273条，共淘汰落后水泥产能4.3亿，中国建材集团已经成为世界水泥市场占有率最高的企业。
　　
　　过去五年，中国水泥产能大幅扩张，大企业迅速崛起，年产量占全球50%。成为名符其实的世界第一水泥生产大国。

　　
　　中国是水泥大国，但不是水泥强国。截至2010年，全国还有5000多家水泥生产企业，平均生产规模只有30万吨左右，排名前十位的大企业总规模占比仅为百分之23％左右。下一步在严格控制水泥企业总量扩张的基础上，将把水泥企业兼并重组作为结构调整的重心，培育中国的水泥跨国公司，推动水泥企业着重优化投资结构，提高产业集中度，未来5—10年，我国前十家水泥企业产量达到全国水泥产量的35%以上，甚至更高，是可以期待的。
　　
　　十二五中国水泥发展利好
　　
　　“十二五”期间，国家政策对水泥行业的发展依然利好。从我国当前政策导向来看，今年投资主要集中在保障房、高铁、水利设施建设等领域，合计投资额度达到2.55万亿元，这将带动对水泥等建材需求的大幅增长。“十二五”期间，国家计划新上50条水泥生产线。
　　
　　“十二五”期间，政府提出要建3600万套保障房，总投资将超过7万亿元，水泥行业是保障房工程的最大受益者，按照建设部标定司等估算，城镇7层以下住宅加权平均每平方米消耗202公斤水泥，每套保障房建设面积为70平米左右，1000万套保障房建设将消耗水泥14000万吨，相当于2010年水泥总产量18.68亿吨的7.49%。
　　
　　水利和高铁的建设也将带动水泥的大量需求。从目前国家出台的政策来看，未来十年，中央政府对水利的投资年规模在1万亿元左右；而按照《中长期铁路网规划》，在“十二五”期间，我国铁路建设将保持每年7000亿元左右的大规模投入，共计3.5万亿元，比“十一五”期间增加1万亿元。
　　
　　在已有的十一五发展的基础上，中国水泥在十二五期间稳定增长的投资大环境下，依然有很好的发展机会，在与国际接轨的道路上，我国水泥行业还将继续面临结构调整的重大课题。
　　
　　兼并重组政策加码
　　
　　“十一五”时期，我国水泥行业兼并重组步伐加快，行业集中度明显提高。中国建材、海螺水泥等水泥行业前十强企业熟料产能由1.41亿吨提高至5.28亿吨，产业集中度也有较大幅度提高。
　　
　　2010年，在国家重点支持60家水泥企业结构调整政策实施下，水泥企业兼并重组取得重大进展。2010年国内产能超过千万吨的水泥企业（集团）已有22家，占水泥熟料总生产能力的45.8%。中国水泥协会预测，“十二五”时期，保守估计我国水泥还有4亿~5亿吨的发展空间，加上继续淘汰1.5亿吨熟料生产能力，计划新增熟料产能4.5亿~5亿吨。
　　
　　2010年11月30日，工信部发布《水泥行业准入条件》，对新型干法水泥熟料年产能超过人均900公斤的省份，原则上停止核准新建扩大产能生产线项目，鼓励现有水泥企业兼并重组，支持不以新增产能为目的技术改造项目。“这为跨地区兼并重组进一步解禁，未来5至10年，央企背景、上市公司、区域龙头企业依次是今后并购重组的主角。”中国水泥协会副会长曾学敏认为。
　　
　　国务院近日对火电、煤炭、建材、纺织等九大行业划定“生死线”，限3年淘汰落后产能。水泥、纺织、煤炭三大行业都有为数众多的企业面临淘汰。正是在这种背景下，发改委、工信部两大部委将继续支持水泥大企业集团并购重组。
　　
　　工信部原材料司司长陈燕海透露，工信部正在编制《建材工业“十二五”发展规划》和《水泥工业“十二五”发展规划》，积极鼓励推进引导水泥行业转型升级、结构调整、兼并重组、淘汰落后、技术进步、优化布局，逐步实现水泥行业由大变强。
　　
　　“十二五”期间，工信部还将着重优化水泥产业布局，通过支持大企业集团并购重组，特别是跨地区的兼并重组，提高产业集中度。“十二五”期间不同区域的水泥产业有不同的政策，东部地区将严控产能扩张，中西部则相对有较大发展空间。此外，工信部正在编制《建材工业“十二五”发展规划》和《水泥工业“十二五”发展规划》，将鼓励水泥行业兼并重组。
　　
　　国家发改委产业协调司处长刘明表示，“十二五”期间将进一步推动水泥企业联合重组，通过兼并重组形成若干个全国性的产能过亿吨的大型水泥集团，三十几个区域性的大型水泥集团。刘明强调，“十二五”时期，将按照控制总量、调整结构、淘汰落后、节能减排的原则，全面彻底淘汰落后水泥产能，提高行业准入门槛，严格行业准入管理。支持大企业集团并购重组，做大做强区域性水泥集团，推动结构调整、提高行业集中度，推动全行业重组联合工作的健康有序发展。
　　
　　对于水泥产能的发展，刘明表示，“十二五”期间不同区域的水泥产业有不同的政策。其中东部地区将严格控制产能的扩张，新建项目要根据市场将淘汰落后和重点改造现有企业相结合。中部一些石灰石资源丰富，交通运输便利的地区，在满足本地区水泥需求的同时，可兼顾周边地区的需求，以地区市场供需基本平衡为前提，适度发展。而西部地区市场需求增长较快，应根据市场需求的增长空间，相应布局建设新的项目，增加供给能力。
　　
　　“水泥业要在严格控制总量扩张的前提下，调整优化投资结构，推动优势水泥企业实施兼并重组，提高产业集中度，促进资源优化配置，带动产业结构升级。”刚刚卸任的中国建筑材料联合会会长张人为表示，中西部地区是水泥工业“十二五”发展重点，要根据市场需求，在兼并重组的前提下，将新线建设和淘汰落后相结合，使产能的扩张和集中度的提高同步推进。张人为还指出，水泥行业下一步的发展重点将由外延扩张转为内部改造，兼并重组将是必然趋势。
　　
　　亟待整合大企业繁荣时代即将到来
　　
　　国家统计局数据显示，2008年，我国水泥市场需求13.88亿吨，而同期生产能力已达20.75亿吨，产能过剩6.87亿吨。2009年，过剩的水泥产能达7.28亿吨，2010年的过剩问题依旧严峻。
　　
　　以重庆为例，截至2010年底，重庆全市水泥生产企业150家，产能5200万吨。目前在建的生产线有23条，产能4130万吨。再过一两年，重庆的水泥产能将突破1亿吨。而按市场需求看，2011年不过6000万吨左右。重庆水泥产能已严重过剩，兼并重组是必然趋势，而且在未来两年就将发生。
　　
　　四川2008年汶川特大地震后，灾后重建催生的巨大需求使国内水泥巨头纷纷入川建水泥厂。据统计，震后不到三个月，省外入川投资的项目多达72个，年产能超过1亿吨。此外，攀钢水泥、峨胜水泥等本土企业也进行了产能扩张。2007年四川省水泥产量6376万吨，居全国第七位，2010年已经跃居为全国三甲。
　　
　　2010年春节过后，包括四川在内的多个省份水泥价格纷纷跳水，部分地区跌破成本价，许多中小型水泥厂被迫停产，水泥行业进入微利时代。与此同时，华新、中建材等一些大型水泥企业也开始了并购动作。
　　
　　目前，我国水泥行业区域整合已初露端倪，中材、海螺、金隅、华润、华新等各区域龙头企业逐渐形成，来自长江证券的报告称“大企业繁荣时代即将到来”。近期多家水泥企业都表示将加快兼并重组力度，新一轮的水泥并购潮即将来临。
　　
　　2011年作为“十二五”开局之年，国家继续加大节能减排力度，加快淘汰落后产能，这将使行业整合速度加快。由于水泥是具有高度区域性的建材产品，“十二五”期间水泥企业的兼并重组力度将加快，国内水泥企业要形成“多拳头”格局，即在在各区域发展龙头企业。
　　
　　“十二五”是中国经济处在转型的重要时期，对水泥行业的企业来说，能否抓住机遇、迎接挑战、加快调整，过好产业和企业转型关，都将是严峻的考验。在全行业基本完成水泥技术层面的结构调整后，规模结构调整、产业布局结构调整、组织结构调整的任务还很重。这些都是在“十二五”期间调整结构的着力重点。要实现从新建到收购的发展方式转变，大企业还有很大的发展空间，水泥行业还要进一步提高生产集中度，支持大企业的发展。
　　
　　中国水泥行业现在的市场集中度还很低，不要说在全国，在一个区域内要达到这个结构水平也很难，战略重组是下一步大企业发展非常有效的途径。
　　
　　并购中的激烈竞争不可避免，各家企业都想做大、都想占住市场，但不能像钢铁行业一样对并购行使行政干预。关键是水泥企业的老板们要逐步走向理性，不要单纯追求企业规模，而是要从如何提高集团核心竞争力下手，围绕这个中心展开并购，营造小区域里的小气候。“现存的就是合理的”，其他企业已经在区域内生存、形成势力，在前面走过的十几年道路中，很多大企业总想把小企业消灭，但最后反而两败俱伤。在今后的大企业并购中，小企业、大企业之间都要走重组联合、多赢、共赢的路，用利益机制把大小企业联系在一起。“十二五”不仅要在联合重组的机制上去做调整以适应经济转型，在思想观念上也要做一个转变，形成共同的利益机制才是可能的。
　　
　　“十一五”期间，我国基本完成了水泥行业的产能布局，新型干法比例远远超出原定目标，但同时也带来了产能过剩的问题，在这种情况下，国家已出台了一系列政策，一定程度上限制新建生产线。“十二五”期间，水泥行业将走向更为理智的发展进程，区域整合将成为下一步发展方向。目前，大型企业的区域控制能力明显加强，区域整合初具模型，在“十二五”期间，水泥行业前十家企业产量占到全行业35%以上的目标大有希望。