铁矿石定价权有变 三巨头坐等钢铁业回暖

    11月25日，必和必拓宣布不会继续对力拓的恶意要约，决定撤销660亿美元恶意收购竞争对手力拓的计划。但2009年铁矿石长协谈判却仍悄无声息，一年一度的铁矿石价格谈判从每年的第四季度开始，而眼下11月已近尾声，平静的表面掩盖不住国际铁矿石定价权的争夺，接受中国经济时报采访的专家认为，铁矿石巨头先后宣布减产，必和必拓弃购力拓，铁矿石谈判的筹码向中方倾斜，但铁矿石巨头在坐等中国钢铁行业回暖以增加他们的谈判砝码。

    金融危机重创矿业巨头铁矿石定价权

    国际矿石巨头因金融危机放弃继续进一步的铁矿石定价垄断权。必和必拓今年2月向力拓发出换股收购要约，按现值计算接近600亿美元，如果交易成功，合并后的企业将占据全球铁矿石市场近38%的份额，超过巴西淡水河谷公司33%的市场份额，使得全球铁矿石主要供应商由先前的3家进一步缩减至2家，这会造成铁矿石市场过于集中。

    但在金融危机袭击的非常时期，商品价格大幅下跌有目共睹，收购大大增加了必和必拓的交易风险。此外，在全球钢铁行业低迷运行，大型钢铁生产商纷纷宣布减产限产的背景下，铁矿石需求缩减必将直接导致铁矿石价格下滑，也增加了必和必拓此次收购获利的不确定性。。

    不仅铁矿石巨头打造铁矿石垄断定价权的努力受挫，而且现有的定价权天平也向买方市场倾斜。“应当说买方卖方目前正处于一种交割的状态，金融危机间接影响到铁矿石的需求，经济下滑导致钢铁制品出口减少，铁矿石需求减少，铁矿石买方在谈判中自然处于优势地位。”中国联合钢铁网铁矿石频道分析师杨淑芳在接受中国经济时报记者采访时说。

    国际铁矿石定价主要是由三巨头(淡水河谷、必和必拓、力拓)铁矿石供应商与消费大户按年商定。但今年受金融危机的冲击，全球钢铁行业不景气，对铁矿石需求疲软，这也为每年一度的铁矿石价格谈判带来阻力，三巨头垄断国际铁矿石定价权的主要依据在于全球需求旺盛，而如今的现实是需求萎缩。

    淡水河谷与必和必拓网站日前有消息称，由于金融危机造成国际球团矿市场需求大幅下降，两巨头各控股50%的巴西萨马科公司决定从本月底开始关停旗下3家球团矿工厂中的两家，球团矿减产2/3。

    此前，巴西淡水河谷曾发表声明，决定从11月1日起每年减少铁矿石产量3000万吨，减产量相当于去年总产量的10%。澳大利亚铁矿石供应商力拓11月10日也宣布将削减铁矿石产量10%左右。

    商务部国际贸易经济合作研究院国际市场研究部主任赵玉敏对中国经济时报记者说：“减产实属迫不得已，受金融危机影响，市场对铁矿石需求的减少直接导致了国际铁矿石供应商减产以避免损失，但对国际铁矿石定价权的垄断使得他们的利益得以维护。”

    三巨头小心翼翼地维护国际铁矿石定价权，生怕危机中他们的定价权被撼动。因为，对铁矿石需求萎缩直接导致他们谈判时底气不足。业内人士表示，在目前市场低迷的情况下，三大铁矿石巨头并不着急开始谈判，签订一个较低价格的长期协议，他们都希望能够再等等，希望市场有转机的时刻。

    三大铁矿石巨头坐等中国钢铁回暖

    “不排除三大巨头有坐等中国钢铁回暖的可能，即使回暖一点点对他们也是有利的。另一方面，为维护他们的垄断地位，他们在谈判之前也要进行减产，这样，谈判时也有利于他们。”杨淑芳对记者说。

    日前，三大巨头纷纷减产保价，北京钢联资讯总监徐向春认为，萨马科公司减产的球团矿，主要会对欧洲和日本等国的钢铁企业产生影响，因为这些国家采用的主要是球团矿，而中国钢企使用的铁矿原料主要是粉矿和块矿。很明显，减产是有针对性的。

    但对中国，三大铁矿石巨头还是抱有很大的希望，中国对铁矿石的需求已占世界铁矿石需求量的40%左右。而且中国目前采取扩大内需的十项措施，并实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，4万亿元投资计划的推出，以及部分钢材出口关税的取消，政策的累积效应开始在钢材市场得到显现。

    据“钢之家”等机构的监测，进入11月份以来，国内铁矿石和进口铁矿石价格均止跌回稳，还有小幅反弹。不过受国内大中型钢厂继续消化原有库存及减产影响，铁矿石市场成交依然相对平淡，价格大幅上涨的动力不足。

    巴西淡水河谷有色金属规划战略主管25日也表示，预计中国铁矿石需求将迅速反弹，归因于中国长期基本面强劲及近期宣布的一揽子刺激措施。

    杨淑芳说，“尽管铁矿石价格有点回升但是不能说是回暖，10月份铁矿石价格探底，对生产低端产品的中小企业有利可图，因此，这时有些现卖现买的中小企业购进了一些铁矿石，使得对铁矿石需求有点回升，但增加有限，短期内不会有起色。”

    但赵玉敏认为，“中国还处于工业化快速发展时期，尽管眼下经济放缓，钢铁需求下降，铁矿石需求减少，但是从长期来说，中国对钢铁产品需求还是很大的。”

    有分析认为，世界范围内钢材需求的基本面不会改变，原因在于中国最近对铁路投资2万亿元人民币，而巴西、印度也都有规模不小的在建项目。

    提高我国在铁矿石市场的博弈筹码

    “2008年国际铁矿石定价的很多惯例将被打破，对我们来说是一个机会，我们应该推荐一种国际铁矿石定价机制，不仅使得2009年的谈判争取到更多的话语权，而且为以后的谈判制定理性的双赢机制，而不像目前三大巨头所维护的定价机制一样。”杨淑芳在接受采访时说。

    有分析认为，之前的铁矿石涨价使国内钢铁企业将目光转向国内矿石资源，国内矿山产能规模继续扩大，国产矿自给率不断回升，国内钢铁生产对进口铁矿石的依赖性逐渐减弱，这使中国在国际铁矿石定价谈判时没有后顾之忧。

    据统计，今年1至8月份国产矿产量51931万吨，同比增长20.3%，折合成品矿25600万吨，同期进口铁矿30696万吨，国产矿和进口矿共计56296万吨成品矿，超出同期需求5000万吨。中国还有大量铁矿石库存积压，当前总量估计达7200万吨。

    专家建议，与此同时，钢铁公司还要走出去，积极参与海外上游产业的投资和拓展。这不仅能增强钢铁企业自身抗风险能力，同时还可以增强中国企业参与铁矿石等定价的筹码。要以联合谈判的路径，来提高定价博弈能力。从现在来讲，我们的铁矿石定价谈判，钢铁企业大都是各自为政，分散进行，很难发出同一声音，对手往往采取各个击破的技巧来对付我国企业。联合谈判是一个能够增加内地企业对某种大宗产品国际定价能力的有效途径。

    此外，杨淑芳认为，谈判中要增加对突发性事件的预料，使铁矿石价格运行归于理性，中国要把握住这次谈判机会，为国际铁矿石价格的理性回归开一个好头。

    至于中国钢铁行业回暖的时间，专家预测，中国钢铁行业明年总体还是不景气，由于钢铁行业的大幅减产保价，眼下到今年底国内钢材价格可能会逐渐走稳，但有所起色还得等到明年一季度。