城镇化建设助力新型建材行业发展

　　日前，从发改委获悉，《促进城镇化健康发展规划（2011——2020年）》初稿已编制完成，而明年城镇化改革的综合配套措施将会相继出台（主要包括户籍制度、社会保障、医疗卫生及教育等方面），城镇化将在未来10年拉动40万亿元投资。在全国发改委工作会议上，发改委主任张平重点强调了要“积极稳妥推进城镇化”。

　　新型建材顺应形势成亮点

　　国家发改委城市和小城镇改革发展中心主任李铁表示，推进城市化进程，意味着要进行一系列变革，城镇化不是一个简单的改革，而是利益关系分配的调整。如何将现有的城镇化率从不足40%扩展至50%，甚至60%，任重道远。

　　中国改革发展研究院院长迟福林认为，目前正是中国加快推进城镇化进程的黄金期，如果在这一时期城乡一体化体制改革和政策调整有重大突破，城镇化率有可能达到60%——65%。

　　城镇化建设的推进将拉动建材需求，但是2013年的下游需求难见大幅度提升，在产能绝对过剩的大背景下，水泥、玻璃等传统建材行业仍将面临供需失衡下的弱平衡。随着城镇化深入，考虑到二元结构矛盾突出、中小城市集聚能力较弱等因素，以核心城市建立的城市圈型城镇化发展将成为未来主流，而这种转变将成为推动建材行业投资结构转型的原动力。

　　一般来讲，在城镇化率为30%——50%的加速发展前期，基建投资占比呈现快速上升趋势，而当城镇化率提升至50%以上，基建投资增速占比开始趋于稳定。从日韩两国的发展历史来看，当城镇化率提升到一定水平时，基建投资结构将由传统建材逐渐向城市配套型新型建材转变。目前，我国的城镇化率已经超过50%，在未来的新型城镇化过程中，搪瓷立面板、石膏板、防水涂料以及给排水管网系统等将成为投资结构转型的重要方向。

　　此外，新型建材行业的发展也得到政策的大力扶持。建筑材料行业的整体能耗较大，生产能耗占全国能耗的9%左右，占工业能耗的15% 左右。《建材工业“十二五”发展规划纲要》指出，建材行业要大力发展保湿隔热材料，加快新型墙体材料及节能门窗等建筑围护材料的发展，继续推进墙体材料革新和建筑节能工作，到“十二五”末，新型墙体材料产量占墙体材料总量的比重要达到65%以上。

　　相关建材公司业绩可期

　　发改委投资所一位研究员认为，城镇化不是简单的人口比例增加和城市面积扩张，如果说多造点房子、多修点路、多建几座摩天大楼就算城镇化，那么对城镇化的理解就太肤浅了。特别是在当前稳增长的大背景下，要警惕片面追求基础设施建设、做大GDP。

　　嘉寓股份主要从事建筑节能门窗、幕墙的研发设计、生产加工和安装业务，在行业中综合实力已趋于领先地位。根据“十二五”建筑节能规划，新建建筑95%将执行最新的节能标准，4.5亿平方米既有居住建筑将进行节能改造，增量和存量建筑节能将催生节能门窗和幕墙的巨大市场。

　　城镇化建设的推进也将为石膏板行业创造广阔的市场空间。北新建材主营新型建筑材料、新型墙体材料和新型房屋等，是石膏板行业的龙头企业。在产能方面，该公司目前已经在全国各地建立生产线，其规划的20亿平方米产能有望提前实现。在销售渠道方面，目前该公司的销售网络遍及全国。由于产能和销量的大幅提升，该公司具备规模优势，成本控制能力强，对潜在进入者形成壁垒。此外，该公司拥有的市场份额约50%，在行业内有较强的议价能力。

　　太空板业主营业务为太空板（发泡水泥复合板）系列产品的研发、设计、生产、销售及配套服务。太空板属于该公司的自主创新产品，是具有轻质高强、节能保温、防火防结露等特性的新型建材。业内人士认为，新型城镇化建设将为太空板业带来发展机遇。

　　从公司层面来看，自吸收合并都江堰后，拉法基控股比例已达到76%左右。目前，大股东有意将其在西南区域的产能逐步注入该公司。若资产注入实现，该公司将新增约2500万吨水泥产能，是已有和在建产能的3倍。