4月国内市场钢材价格走势及5月预测

　　4月份，随着天气转暖，国内钢材市场进入需求旺季，社会库存持续下降，钢材出口大幅增长，钢材价格呈现出小幅回升走势。但受钢铁产能释放较快影响，国内市场供大于求状况未有改观，后期钢材价格难以大幅上升，将呈低位波动运行态势。

　　一、国内市场钢材价格由降转升

　　4月末，钢铁协会CSPI钢材综合价格指数为95.97点，环比上升1.14点，升幅为1.20%，是连续7个月下跌后的首次回升；比上年同期下降9.78点，降幅为9.25%。

　　1、长材价格升幅大于板材

　　4月末，CSPI长材指数为98.19点，环比上升1.44点，升幅为1.49%；板材指数为96.23点，环比上升0.97点，升幅为1.02%。长材价格升幅比板材高0.47个百分点。与去年同期相比，长材指数下降9.65点，降幅为8.95%；板材指数下降9.35点，降幅为8.86%。

　　2、主要钢材品种价格有升有降

　　4月末，在中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种中，长材及热轧板材价格由降转升，冷轧薄板价格降幅较上月有所加大，镀锌板和热轧无缝管继续下降，降幅较上月有所收窄。其中：高线、螺纹钢和角钢价格分别环比上升82元/吨、59元/吨和11元/吨；中厚板、热轧板卷价格分别环比上升54元/吨和62元/吨；冷轧薄板、镀锌板及无缝钢管价格环比分别下降59元/吨、15元/吨和15元/吨。

　　3、钢材价格呈低位波动走势

　　从各周情况看，4月前3周CSPI钢材价格指数呈现出持续上升走势，但第四周重现小幅下跌走势。至5月第2周，已连续3周小幅回落。

　　二、国内市场钢材价格变化因素分析

　　4月份，国内钢材市场进入需求旺季，钢材价格有所回升。但由于钢铁生产仍保持高水平，而市场需求增长缓慢，供大于求局面未有改观，钢材价格低位小幅波动。

　　1、用钢行业增速放缓，钢材市场需求不旺

　　据国家统计局数据，1-4月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长17.3%，增速比1-3月份回落0.3个百分点，比上年同期增速回落3.3个百分点；全国房地产开发投资同比增长16.4%，增速比1-3月份回落0.4个百分点，比上年同期增速回落4.7个百分点；房屋新开工面积同比下降22.1%，房地产开发企业土地购置面积同比下降7.9%；4月份，规模以上工业增加值同比增长8.7%，比上月回落0.1个百分点，比上年同期增速回落0.6个百分点；制造业PMI为50.4%，环比微升0.1个百分点，比上年同期回落0.2个百分点。其中新订单指数比上年同期回落0.5个百分点；PPI环比下降0.2%，同比下降2.0%，连续26个月负增长；人民币贷款增加7747亿元，环比减少2753亿元，同比少增176亿元；全国铁路日均装车完成15.53万车，环比下降3.5%，同比下降3.9%。从总体情况看，4月份我国经济继续承受下行压力，钢材需求增长缓慢。

　　2、钢铁产能释放较快，市场供需矛盾未有改观

　　据国家统计局数据，4月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为6018万吨、6884万吨和9250万吨，分别同比增长-0.8%、2.1%和5.4%；平均日产粗钢229.47万吨，刷新单月粗钢产量历史最高水平，环比上升2.86万吨，升幅为1.3%。另据海关统计，4月份全国出口钢材754万吨，环比增加78万吨，增长11.5%；进口钢材130万吨，环比增加5万吨，增长4.0%；净出口钢材624万吨，折合粗钢664万吨，环比增加78万吨，增长13.3%。按上述数据计算，4月份国内市场粗钢日均供给量为207.3万吨，环比微降0.18%，同比上升1.72%。在钢材需求增长缓慢的情况下，粗钢产量仍保持增长，钢材价格难以大幅上涨。

　　3、原燃材料价格止跌趋升，对钢价有支撑作用

　　4月份，钢铁生产用原燃材料价格出现回涨走势。其中：国产铁精粉价格在连续下降3个月后，环比上升8元/吨，升幅为0.90%；进口铁矿石价格在连续第5个月下降后，环比上升10元/吨，升幅为1.28%；废钢价格在连续第7个月下降后，环比上升13元/吨，升幅为0.56%；炼焦煤、冶金焦价格虽继续下降，但环比降幅分别较上月收窄6.80和7.00个百分点。原燃材料价格止跌回升，对钢价有一定的支撑作用。

　　三、国际市场钢材价格由降转升

　　4月末，CRU国际钢材综合价格指数为166.7点，环比上升1.9点，升幅为1.2%，是连续三个月下降后的首次回升；与上年同期相比下降8.3点，降幅为4.7%。

　　1、长材价格由降转升，板材价格升幅有所加大

　　4月末，CRU长材价格指数为180.0点，环比上升1.5点，升幅为0.8%；板材价格指数为161.1点，环比上升2.3点，升幅为1.4%，较上月加大1.0个百分点。与去年同期相比，长材指数下降14.5点，降幅为7.5%；板材指数下降4.2点，降幅为2.5%。

　　2、北美钢价继续上升，欧洲、亚洲由降转升

　　（1）北美市场

　　4月末，CRU北美钢材价格指数为182.0点，环比上升4.8点，升幅为2.7%，较上月加大1.2个百分点。4月份，美国制造业PMI为54.9%，环比上升1.2个百分点。其中新订单指数为55.1%，与上月持平；汽车业销量达到139万辆，同比增长8%；4月末，美国粗钢产能利用率为76.3%，比上年同期低0.4个百分点；受前期废钢价格下跌影响，本月美国市场长材价格继续呈下降走势；中厚板价格由升转降；薄板类钢材价格由降转升。

　　（2）欧洲市场

　　4月末，CRU欧洲钢材价格指数为156.6点，环比上升0.9点，升幅为0.6%。4月份，欧元区制造业PMI指数为53.4%，环比上升0.4个百分点。但在欧洲主要国家中，德国、法国和英国的制造业PMI分别为53.7%、51.2%和55.3%，虽仍保持在扩张区间，但分别环比下降1.1、0.9和0.9个百分点。本月英国市场长材产品价格保持平稳，板材产品价格则有所下跌。

　　（3）亚洲市场

　　4月末，CRU亚洲钢材价格指数为166.1点，环比上升1.8点，升幅为1.1%。4月份，日本制造业PMI为49.4%，环比下降4.5个百分点。其中新出口订单指数降至49.1%，环比下降3.2个百分点，为8个月来的首次萎缩；韩国制造业PMI为50.2%，环比下降0.2个百分点，其中新出口订单分项指数降至49.9%，环比下降0.8个百分点，为7个月来的首次萎缩。本月远东市场长材价格继续下跌，中厚板跌幅收窄，热轧薄板由降转升，冷轧带卷和热浸镀锌产品价格保持平稳。

　　四、后期钢材市场价格走势分析

　　二季度是钢材消费旺季，需求会有所增长，但增幅不会太大。受钢铁产能过剩释放影响，钢铁产量难有大幅回落，供大于求局面难以扭转，后期钢价仍难以大幅回升，将继续呈低位波动运行态势。

　　1、国民经济保持平稳较快发展，钢材需求继续保持增长

　　今年以来，我国宏观经济形势基本保持平稳，但仍面临下行压力。经合组织（OECD）在其5月6日发布的春季经济展望报告中预计，今年全球经济继续温和复苏，但复苏势头低于此前预期。预计2014年全球经济将增长3.4%，比去年11月份预测值下调0.2个百分点。其中预计中国经济增长速度为7.4%，比去年11月预测值下调0.8个百分点；中国社科院4月29日发布的《中国经济前景分析（2014年春季报告）》也预计，2014年中国经济增长7.4%左右，增速比上年稳中略降。从总体情况看，我国经济增长呈小幅回落趋势，但仍是较快增长。投资仍是拉动需求增长的主要动力。同发达国家相比，我国基础设施依然较为落后，城镇化建设仍有很大的发展空间。后期随着700万套保障性住房建设、8000亿元的铁路投资建设以及城市基础设施建设等项目的逐次展开，钢材需求有望继续保持增长。

　　2、国家加大淘汰落后产能力度，钢铁行业供大于求局面有望缓解

　　受钢铁生产保持高水平、需求增长缓慢的影响，国内钢材市场供大于求状况更为突出，钢材价格持续低位波动，进口铁矿石依存度不断上升，降成本难度加大，企业盈利水平偏低，资金链条紧绷，持续经营能力进一步弱化。为落实《政府工作报告》确定的2014年淘汰落后产能任务，工信部于5月8日按照《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》和《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》部署，下达了2014年淘汰落后和过剩产能任务，明确钢铁行业淘汰落后产能共计4770万吨，其中炼铁1900万吨、炼钢2870万吨；新版《中华人民共和国环境保护法(修订草案)》经人大十二届八次会议表决通过，将于明年1月1日起施行，其排放标准和处罚力度等多项规定将对钢铁生产形成制约，有助于化解钢铁行业的过剩产能，缓解市场供应压力。

　　3、社会库存继续回落，后期钢价压力有所减轻

　　截止5月9日，全国主要市场五种主要钢材社会库存量降至1602万吨，比4月末下降69万吨，环比降幅为4.12%；与上年同期相比，下降370万吨，降幅为18.75%。自今年2月末以来，钢材社会库存已连续10周下降，5月9日库存水平同2月末峰值相比，已累计下降了484万吨，降幅达23.20%。钢材库存持续回落，对后期钢价走势压力有所减轻。

　　后期市场需要关注的主要问题：

　　一是粗钢日均产量创历史新高。4月份全国粗钢日产量达到229.47万吨，再创历史新高。在需求增长缓慢的形势下，钢铁生产保持高水平，进一步加剧了钢材市场供大于求矛盾。

　　二是进口铁矿石价格涨幅高于钢价。4月末，CSPI中国钢材价格指数为95.97点，比3月末回升1.20%。而4月份CIOPI进口铁矿石平均价格为113.45美元/吨，比3月份上升3.44美元/吨，升幅为3.13%，比钢价升幅高1.93个百分点。

　　三是钢材出口以价换量、量增价跌。今年前4个月，全国累计出口钢材2587万吨，同比增长29.5%，创历史最高水平。但钢材出口平均价格却仅为795.07美元/吨，同比下降了8.08%，是自2011年以来的同期最低水平。